目前我國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)集中度一直在不斷提升， 2016年前三名流通企業(yè)市占率上升至 37.67%，前一百名流通企業(yè)市占率上升至70.90%。而隨著兩票制的全面推進(jìn)，醫(yī)藥流通行業(yè)集中度有望階躍式提升，“全國(guó)性龍頭+區(qū)域性龍頭”的格局將加速形成。

　　1、 行業(yè)增速持續(xù)下滑

　　我國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)經(jīng)過(guò)2006年到2011年的高速發(fā)展階段后，增速逐漸回落，從最高的 35%下降到 10%并逐步趨于穩(wěn)定， 2016年醫(yī)藥流通行業(yè)規(guī)模達(dá)到 18393 億元，同比增長(zhǎng) 10.40%，預(yù)計(jì)未來(lái)醫(yī)藥流通行業(yè)增速仍將保持與醫(yī)藥行業(yè)整體增速大致相同。

　　相比于美國(guó)發(fā)達(dá)成熟的醫(yī)藥流通市場(chǎng)，我國(guó)藥品流通市場(chǎng)具有集中度不高，經(jīng)營(yíng)效率低下的顯著特點(diǎn)。在市場(chǎng)集中度方面，美國(guó)藥品流通市場(chǎng)前三強(qiáng)的市場(chǎng)份額達(dá)到了 96%，但是我國(guó)藥品流通市場(chǎng)的前三強(qiáng)市場(chǎng)份額為 33.5%，前一百?gòu)?qiáng)的市場(chǎng)份額也才達(dá)到 68.9%，差距巨大。從流通企業(yè)數(shù)量來(lái)看，2015年我國(guó)流通企業(yè)數(shù)量為 13508家，數(shù)量遠(yuǎn)超美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家。市場(chǎng)的過(guò)度分散，必然帶來(lái)了惡性競(jìng)爭(zhēng)、無(wú)序經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，直接導(dǎo)致我國(guó)藥品流通企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率十分低下， 所以參考國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，從政策和行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，整合是未來(lái)主要發(fā)展趨勢(shì)。

　　2、各省“兩票制”密集出臺(tái)， 2017 年底集中執(zhí)行

　　為了規(guī)范藥品流通秩序，壓縮藥品流通環(huán)節(jié)、凈化藥品流通環(huán)境，政府在 2016 年 5月 1 日開(kāi)始全面推行“營(yíng)改增”的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)綜合醫(yī)改試點(diǎn)城市推行兩票制。 2017年 1月 9 日國(guó)家衛(wèi)計(jì)委發(fā)布《在公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)采購(gòu)中推行“兩票制”的實(shí)施意見(jiàn)(試行)》，國(guó)家版兩票制文件正式落地。隨著各省文件密集出臺(tái)，兩票制在全國(guó)范圍內(nèi)快速推行，目前已經(jīng)有 14 個(gè)省份確定在 2017 年推行兩票制，同時(shí)出臺(tái)細(xì)則，還有4 個(gè)省份確定在 2017 年推行兩票制，但是尚未出臺(tái)細(xì)則，剩余其他省份暫無(wú)相關(guān)計(jì)劃，可見(jiàn) 2017 年是“兩票制”大年， 2017 年底多個(gè)省份有望全面執(zhí)行， 2018 年兩票制有望在全國(guó)范圍內(nèi)推行。

　　兩票制的施行意味著在過(guò)往流通領(lǐng)域中代理商、經(jīng)銷商、配送商的角色將被壓縮成一個(gè)，流通環(huán)節(jié)中的層層過(guò)票和加價(jià)會(huì)迅速減少，整個(gè)流通環(huán)節(jié)的銷售、推廣、配送功能或由既有上游也有終端的大型醫(yī)藥商業(yè)公司承接，或被上游的醫(yī)藥制造企業(yè)收編，或成為獨(dú)立的第三方藥品服務(wù)公司。在整個(gè)流通環(huán)節(jié)的壓縮過(guò)程中，小的經(jīng)銷商和代理商將大量退出或者被收購(gòu)，多票、過(guò)票、掛靠、避稅行為將大大減少，利潤(rùn)更為透明。

　　3、流通行業(yè)微利運(yùn)營(yíng)，倒逼企業(yè)整合

　　新醫(yī)改的逐步推進(jìn)，不僅是對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)方面的改革，同時(shí)對(duì)藥品流通行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況產(chǎn)生巨大的影響。從我國(guó)目前的情況來(lái)看，醫(yī)院強(qiáng)勢(shì)地位短時(shí)間內(nèi)不會(huì)改變，流通企業(yè)議價(jià)能力變?nèi)酰Y金壓力增大是行業(yè)的大趨勢(shì)，直接導(dǎo)致行業(yè)整體的毛利率從 2002 年 10.26%一直下降到 2014 年的 6.8%，未來(lái)還將進(jìn)一步下降，雖然隨著行業(yè)整體運(yùn)營(yíng)效率的提升，費(fèi)用率有所下降，凈利率有所上升， 但是毛利率下降大趨勢(shì)不會(huì)改變，凈利率進(jìn)一步上升空間不大，所以小型流通企業(yè)必將無(wú)法生存，最終被淘汰出局或者被大型企業(yè)收購(gòu)，而大型流通企業(yè)也通過(guò)不斷收購(gòu)壯大的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。

　　4、行業(yè)集中度有望大幅提升，新格局將重新建立

　　目前我國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)集中度一直在不斷提升， 2016 年前三名流通企業(yè)市占率上升至 37.67%，前一百名流通企業(yè)市占率上升至 70.90%，隨著兩票制的全面推進(jìn)，醫(yī)藥流通行業(yè)集中度有望階躍式提升，“全國(guó)性龍頭+區(qū)域性龍頭”的格局將加速形成，其中三家全國(guó)性龍頭主要有國(guó)藥集團(tuán)、華潤(rùn)醫(yī)藥和上海醫(yī)藥，區(qū)域性龍頭主要有九州通、瑞康醫(yī)藥、廣州醫(yī)藥、南京醫(yī)藥、柳州醫(yī)藥等。

　　流通行業(yè)集中度大幅提升的同時(shí)，價(jià)值鏈管理成為行業(yè)發(fā)展的大方向，業(yè)務(wù)模式也以價(jià)值鏈管理為基礎(chǔ)，從傳統(tǒng)的低買高賣過(guò)渡到收取服務(wù)費(fèi)盈利，向包括醫(yī)院、零售藥店甚至患者的產(chǎn)業(yè)鏈下游的延伸服務(wù)成為了藥品流通企業(yè)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)，流通企業(yè)是醫(yī)藥行業(yè)的中游，作為工業(yè)企業(yè)和醫(yī)療機(jī)構(gòu)的媒介，在醫(yī)改的過(guò)程中成為行業(yè)與政府、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的最佳紐帶，使得流通企業(yè)將成為一個(gè)集商流、物流、信息流和資金流的大平臺(tái)。在流通企業(yè)提供的平臺(tái)上，托管藥房、合辦藥房、 SPD、DTP、 GPO、 PBM 等諸多新模式如同雨后春筍般出現(xiàn)，醫(yī)藥流通行業(yè)作為醫(yī)藥行業(yè)的核心樞紐， 在新模式的出現(xiàn)下將迎來(lái)蓬勃生機(jī)。