近日，國家發(fā)展改革委和國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）引發(fā)市場強烈關注。《規(guī)劃》明確提出，“十四五”階段我國將積極安全有序地發(fā)展核電事業(yè)，其中，“沿海核電項目”被重點提及。按照穩(wěn)健安全的發(fā)展路線，我國提出了核電事業(yè)的新節(jié)點和新目標，計劃在2025年實現(xiàn)核電運行裝機容量7000萬千瓦。這一宏偉戰(zhàn)略的推出，對于我國未來核電事業(yè)發(fā)展意義重大，也將對核電產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)發(fā)展帶來新動力與新機遇。

我國核能利用穩(wěn)中有進

上世紀90年底，我國自行設計建造的秦山、大亞灣兩大核電站先后投入使用，掀起了中國民用核電事業(yè)的發(fā)展高潮。經(jīng)過近30年來的快速發(fā)展，我國的核能事業(yè)從零起步，已經(jīng)躋身世界一流水平。

特別是近年來，核能安全、清潔、經(jīng)濟、可靠的優(yōu)勢越發(fā)凸顯，已經(jīng)成為我國實現(xiàn)能源改革、構建新能源體系的關鍵環(huán)節(jié)。在氣候變化、“碳達峰”等因素推動下，推動核能高質量發(fā)展成為大勢所趨。在核心技術方面，經(jīng)歷了“三步走”，

我國不僅完成了從“熱堆時代”—“快堆時代”—“聚變堆時代”的轉型，還在自主創(chuàng)新領域捷報頻傳。目前，我國已全面掌握了具有自主知識產(chǎn)權的“華龍一號”、“國和一號”等第三代核電技術，綜合應用能力也躋身全球第一集團。在安全運營方面，截至去年底，我國核電機組的累計發(fā)電量高達4071.41億千瓦時。

總體來說，我國目前在核電設計、建造領域具備世界一流水平，但在應用發(fā)展方面還有很大潛力亟待挖掘。比如，核電在我國能源結構中占比僅有5.02%，而歐美發(fā)達國家普遍在20%以上（法國核電占比高達67%）。因此，實現(xiàn)量的突破，成為“十四五”階段核能事業(yè)的核心命題。

未來核電應用前景廣闊

我國之所以從政策層面確立大力發(fā)展核電事業(yè)的路線，就是因為未來核電應用場景非常廣闊。隨著我國正式公布《2030年前碳達峰行動方案》，核電在常規(guī)供電、清潔供暖、工業(yè)供熱、海水淡化、綜合利用等多方面的應用必然將全面升級。

其中，核電環(huán)保、安全、穩(wěn)定、靈活、低成本的供電優(yōu)勢在民用領域大有可為。中國核能行業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年我國核電發(fā)電成本僅有39.5元/萬千瓦時。以我國第一個實現(xiàn)核能供暖的城市煙臺海陽為例，核能在該城市的工業(yè)供熱、常規(guī)供電、海水淡化、工業(yè)供汽、制氫等多個領域全面開花，已經(jīng)形成了一套完善的產(chǎn)業(yè)體系。正是有了核電產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模應用，城市不僅實現(xiàn)了能源的好效率、低成本應用，還為解決城市民生問題和產(chǎn)業(yè)發(fā)展問題注入了強勁動力。比如，海陽核電正策劃建設具備日產(chǎn)30萬噸淡水的大型海水淡化工程，未來不僅能夠滿足本地居民的生活用水需求，還能像周邊區(qū)域提供高品質淡水，這為城市的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了一個新的可持續(xù)發(fā)展項目。

海陽市對核電的綜合應用案例，僅僅是我國核電民用事業(yè)未來應用場景的縮影。在技術、規(guī)模達到一定水平的基礎上，核電未來還將解鎖更多應用場景，和更多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)生交集。比如，行業(yè)專家評估指出，僅僅是將核電全面應用到海上石油鉆采領域，其孕育的市場規(guī)模就在千億元以上。特別是民用領域的小型堆核電，在居民區(qū)、工業(yè)區(qū)的商業(yè)化應用將越來越廣，產(chǎn)生的經(jīng)濟效益和民生效益將不可估量。

新規(guī)劃利好核電上市企業(yè)

隨著新《規(guī)劃》發(fā)布，國家政策引導下的“核電熱”必然會對現(xiàn)有核電產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生巨大影響。尤其是在產(chǎn)業(yè)鏈上下游，一些細分領域的頭部企業(yè)只要抓住商機，在新風口將大有可為。

以位于江蘇啟東的江蘇神通閥門股份有限公司為例，這是啟東市第一家A股上市公司，其核心產(chǎn)業(yè)就是新型特種閥門，該企業(yè)也是我國閥門行業(yè)的頭部企業(yè)。今年2月初，江蘇神通正式發(fā)布業(yè)績預告，其2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤達為2.51億-2.94億元，同比增長為16%-36%。在疫情形勢下取得如此驕人的業(yè)績，這很大程度上得益于熱度不減的核電產(chǎn)業(yè)。

近幾年來，隨著我國核電新項目審核落地不斷提速，投入建設的核電機組越來越多，對于高品質核電閥門（主要為球閥、蝶閥等）的市場需求猛增，江蘇神通的市場業(yè)績也水漲船高。在利好政策下，企業(yè)也逐步開啟了產(chǎn)業(yè)調(diào)整。據(jù)《南方財經(jīng)》報道，與核電產(chǎn)業(yè)息息相關的銅基新材料板塊，已經(jīng)成為江蘇神通的重點發(fā)展方向之一。根據(jù)該公司近期發(fā)布的官方公告顯示，企業(yè)將投資建設年產(chǎn)15萬噸的高性能銅箔的項目。

與其它產(chǎn)業(yè)相比，核電產(chǎn)業(yè)鏈非常特殊，它由上游核燃料供應、中游核設備生產(chǎn)制造和下游核電建造與運營方組成。這種特殊的模式，也決定了產(chǎn)業(yè)鏈的變化受到市場和政策雙重影響，而政策影響無疑更為突出。毫無疑問，核電是政策把控行業(yè)，目前在我國，民用核電主要設備市場依然有幾大國企占據(jù)主導，但眾多民營上市企業(yè)在細分領域依然具備競爭力。綜合來說，核電產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)壁壘非常高，對于技術、資金、資質等多方面指標有很高的要求。

隨著新《規(guī)劃》頒布，包括上海電氣、東方電氣、哈電集團、中國一重、中國二重等龍頭企業(yè)在核電主要設備（如反應堆壓力容器、堆內(nèi)構件、汽輪發(fā)電機等）的主導地位將更為穩(wěn)固。與此同時，包括江蘇神通、應流股份、中密控股等在內(nèi)的眾多民營上市企業(yè)有望在細分領域進一步突破，甚至借助政策東風全面延伸產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈，在核電發(fā)展新時代再創(chuàng)輝煌。