2025年5月，摩根士丹利發(fā)布《中國(guó)人工智能：馬上蘇醒的巨人》報(bào)告，深入分析了中國(guó)在人工智能領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局與發(fā)展?jié)摿Α?bào)告指出，中國(guó)正通過(guò)自上而下的策略，構(gòu)建涵蓋基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)、人才和創(chuàng)新的人工智能生態(tài)系統(tǒng)，推動(dòng)人工智能與產(chǎn)業(yè)深度融合，有望在全球人工智能競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)重要地位。

報(bào)告強(qiáng)調(diào)，盡管面臨美國(guó)芯片限制，中國(guó)憑借高效算法、開(kāi)源模型（如DeepSeek-R1）及成本優(yōu)勢(shì)，在人工智能應(yīng)用落地速度上領(lǐng)先，且人工智能已開(kāi)始助力經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)可創(chuàng)造相當(dāng)于2024年中國(guó)名義GDP4.7%的勞動(dòng)價(jià)值，到2030年投資回報(bào)率達(dá)52%。在行業(yè)應(yīng)用方面，2C領(lǐng)域依托超級(jí)應(yīng)用和人工智能原生應(yīng)用快速滲透，2B領(lǐng)域雖采用（adoption）較快但變現(xiàn)（monetization）滯后，硬件和能源領(lǐng)域則需應(yīng)對(duì)GPU自主化和綠色算力需求。

摩根士丹利在文中指出，美國(guó)的出口限制雖對(duì)中國(guó)的人工智能發(fā)展構(gòu)成短期挑戰(zhàn)，但中國(guó)正通過(guò)發(fā)展本土人工智能芯片和優(yōu)化算法來(lái)應(yīng)對(duì)。同時(shí)，中國(guó)在量子計(jì)算、神經(jīng)形態(tài)計(jì)算和光子計(jì)算等前沿領(lǐng)域取得進(jìn)展，進(jìn)一步增強(qiáng)了其AI技術(shù)實(shí)力。

一、中國(guó)在全球人工智能競(jìng)賽的位置與動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)

摩根士丹利指出，中國(guó)在全球人工智能競(jìng)賽中已從“跟跑者”逐步轉(zhuǎn)向“關(guān)鍵參與者”，憑借政策協(xié)同、數(shù)據(jù)規(guī)模與成本效率構(gòu)建獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。截至2024年，中國(guó)擁有全球47%的頂尖人工智能研究者，人工智能專(zhuān)利占比超50%，并在開(kāi)源模型領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破（如DeepSeek-R1以1.1美元/百萬(wàn)token的成本實(shí)現(xiàn)比肩GPT-4的性能）。政府通過(guò)《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》等頂層設(shè)計(jì)，推動(dòng)“全棧式”生態(tài)建設(shè)，形成從基礎(chǔ)算法（如百度飛槳）到行業(yè)應(yīng)用（如智能制造、智能駕駛）的完整鏈條。

盡管美國(guó)在高端芯片（如NVIDIAH100）供應(yīng)上實(shí)施限制，中國(guó)通過(guò)存量GPU庫(kù)存（如H20芯片）、國(guó)產(chǎn)替代（華為昇騰910B）及算法優(yōu)化（混合專(zhuān)家模型MoE）突破算力瓶頸，預(yù)計(jì)2027年GPU自給率從34%提升至82%。差異化策略體現(xiàn)在聚焦應(yīng)用落地而非單純追求模型規(guī)模，例如字節(jié)跳動(dòng)的Doubao模型以0.1美元/百萬(wàn)token的低價(jià)推動(dòng)全民人工智能普及，而美國(guó)更側(cè)重基礎(chǔ)模型研發(fā)。摩根士丹利預(yù)測(cè)，中國(guó)人工智能有望在2030年實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈自主，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模超1萬(wàn)億元，相關(guān)產(chǎn)業(yè)達(dá)10萬(wàn)億元，成為全球人工智能創(chuàng)新雙極之一。

中國(guó)連續(xù)兩年在全球人工智能產(chǎn)業(yè)集群前100強(qiáng)數(shù)量中居于領(lǐng)先地位

二、監(jiān)管策略與創(chuàng)新自由的平衡路徑

摩根士丹利強(qiáng)調(diào)，中國(guó)正通過(guò)“標(biāo)準(zhǔn)先行”策略提升全球人工智能治理話(huà)語(yǔ)權(quán)，計(jì)劃2026年前建立50套人工智能?chē)?guó)家標(biāo)準(zhǔn)，涵蓋模型安全、數(shù)據(jù)治理、行業(yè)應(yīng)用（如智能駕駛測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)），并參與20項(xiàng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定。與西方“封閉模型+訂閱制”模式不同，中國(guó)以開(kāi)源生態(tài)（如HuggingFace中國(guó)模型占比40%）和低成本硬件（如寒武紀(jì)MLU370芯片）推動(dòng)技術(shù)普惠，吸引新興市場(chǎng)采用“中國(guó)方案”。例如，DeepSeek開(kāi)源模型已被東南亞開(kāi)發(fā)者用于本地化應(yīng)用，成本僅為Open人工智能方案的1/10。

在倫理與監(jiān)管層面，中國(guó)建立“創(chuàng)新與可控平衡”框架，要求生成式人工智能服務(wù)備案（如2024年批準(zhǔn)188個(gè)生成式人工智能產(chǎn)品），強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)主權(quán)與國(guó)家安全。這種模式與歐盟《人工智能法案》的“風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)”、美國(guó)的“自愿自律”形成差異，可能在智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域形成區(qū)域性標(biāo)準(zhǔn)壁壘。摩根士丹利指出，中國(guó)通過(guò)“東數(shù)西算”等基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)同，正構(gòu)建以綠色算力（2032年數(shù)據(jù)中心100%綠電）和開(kāi)源生態(tài)為核心的“人工智能全球化路徑”，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)西方主導(dǎo)的技術(shù)生態(tài)。

中美歐人工智能標(biāo)準(zhǔn)制定的差異比較

三、中國(guó)人工智能的應(yīng)用：2C和2B

在面對(duì)全球人工智能擴(kuò)散趨勢(shì)和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)格局變化的背景下，OpenAI提出，美國(guó)在出口管制政策上應(yīng)當(dāng)兼顧安全底線與市場(chǎng)拓展兩個(gè)方向。一方面，限制先進(jìn)技術(shù)流向高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家，防止關(guān)鍵模型或芯片落入潛在對(duì)手手中；另一方面，主動(dòng)擴(kuò)大“民主技術(shù)朋友圈”，推動(dòng)美方AI系統(tǒng)在國(guó)際市場(chǎng)中的接受度與部署率。

2C領(lǐng)域：超級(jí)應(yīng)用驅(qū)動(dòng)規(guī)?；瘽B透

摩根士丹利認(rèn)為，中國(guó)2CAI以“超級(jí)應(yīng)用+AI原生”模式快速落地。微信整合Yuanbao助手實(shí)現(xiàn)文檔總結(jié)、圖像生成，日活用戶(hù)超5000萬(wàn)；抖音通過(guò)Doubao模型推出“AI視頻生成”功能，用戶(hù)日均使用時(shí)長(zhǎng)增加20%。商業(yè)模式上采用“免費(fèi)服務(wù)+廣告/交易分成”，例如淘寶AI導(dǎo)購(gòu)帶動(dòng)2024年GMV增長(zhǎng)15%，美團(tuán)AI客服降低30%人力成本。摩根士丹利預(yù)測(cè)，2030年2CAI貢獻(xiàn)消費(fèi)端價(jià)值5560億元，其中電商（2710億元）和社交廣告（950億元）為主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

2B領(lǐng)域：效率優(yōu)先與monetization挑戰(zhàn)

企業(yè)級(jí)應(yīng)用聚焦降本增效，制造業(yè)AI滲透率從2023年12%提升至2025年25%，例如三一重工通過(guò)AI質(zhì)檢降低缺陷率18%。但與美國(guó)訂閱制（如SalesforceAICloud）不同，中國(guó)企業(yè)偏好“開(kāi)源模型+私有部署”，48%的CIO選擇第三方定制開(kāi)發(fā)，僅21%愿為開(kāi)源模型付費(fèi)。政府與國(guó)企成為早期adopters，例如中國(guó)移動(dòng)AI算力利用率從20%提升至68%，但中小企業(yè)受預(yù)算限制，AI支出中硬件占比達(dá)34%（高于軟件的40%），導(dǎo)致軟件廠商收入增速滯后于技術(shù)落地速度。摩根士丹利指出，2BAI需突破“工具化”陷阱，通過(guò)行業(yè)垂直模型（如醫(yī)療影像分析）提升付費(fèi)意愿。

中國(guó)主要人工智能原生應(yīng)用程序的功能和定位比較

四、版權(quán)制度與AI發(fā)展空間的政策博弈

摩根士丹利強(qiáng)調(diào)，中國(guó)人工智能在硬件領(lǐng)域面臨“卡脖子”壓力與國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇。高端GPU依賴(lài)進(jìn)口（如NVIDIAA800/H800），但華為昇騰910B已實(shí)現(xiàn)等效A10070%性能，采用7nm工藝（中芯國(guó)際代工），2027年產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)26萬(wàn)片/月。存儲(chǔ)芯片方面，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)DRAM自給率從2018年0%提升至2024年18%，長(zhǎng)江存儲(chǔ)NAND突破232層技術(shù)。開(kāi)源芯片架構(gòu)RISC-V成為突破口，阿里巴巴玄鐵處理器已用于邊緣計(jì)算，降低對(duì)ARM的依賴(lài)。計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施呈現(xiàn)“東西協(xié)同”格局：東部聚焦低延遲推理（如長(zhǎng)三角數(shù)據(jù)中心），西部利用綠電優(yōu)勢(shì)承接訓(xùn)練任務(wù)（如貴州“東數(shù)西算”樞紐）。2024年數(shù)據(jù)中心功率需求占全國(guó)1.8%，2027年將達(dá)2.9%，催生液冷技術(shù)（如華為間接蒸發(fā)冷卻）和智能電網(wǎng)配套。摩根士丹利強(qiáng)調(diào)，盡管短期面臨EDA工具（僅13%自給率）和光刻機(jī)限制，但中國(guó)通過(guò)“AI-in-a-Box”一體機(jī)（華為Atlas900）和異構(gòu)計(jì)算（CPU+GPU+NPU混合架構(gòu)），正構(gòu)建自主可控的計(jì)算棧，目標(biāo)2030年實(shí)現(xiàn)AI算力自主化。